Финансовый мониторинг. Углубленный мониторинг состояния заемщиков Анализ ведения мониторинга финансового положения клиента

Размещено на сайте 14.10.2009

В условиях макроэкономической нестабильности и роста дефолтов по кредитам корпоративных заемщиков возрастает значение оперативного контроля за их финансово-экономической деятельностью со стороны кредитных организаций. Указанный контроль, реализованный в виде системы углубленного мониторинга финансового состояния, поможет незамедлительно реагировать на негативные тенденции в финансово-хозяйственной деятельности заемщиков.

Текущая макроэкономическая ситуация в Российской Федерации обусловливает появление большого количества рисков, которые проявляются как в финансовой сфере, так и в сфере реального производства. Необходимо отметить, что сложившаяся экономическая ситуация вскрыла все проблемы корпоративного управления, причем не только у предприятий-заемщиков, но и у самих кредитных организаций. По оценкам ряда экспертов, доля проблемных кредитов в кредитном портфеле у некоторых крупных банков в настоящее время приближается к 10-15%.

Начиная с сентября-октября 2008 года практически все банки ужесточили требования к новым заемщикам в части обеспечения, а также кредитоспособности. Ими были пересмотрены параметры финансово-хозяйственной деятельности новых заемщиков, устраивающие кредиторов. Более пристально банки стали относиться и к деятельности уже существующих заемщиков.

Что такое углубленный мониторинг и зачем он нужен

Углубленный мониторинг проводится в нестабильной экономической ситуации с целью более быстрого реагирования в случае возникновения у заемщика проблем.

Углубленный мониторинг отличается от обычного:

Частотой проведения;

Большим объемом рассматриваемой информации;

Комплексным характером.

Мониторинг — периодическая оценка финансового состояния заемщика на основе финансовой отчетности с целью определения вероятности погашения ссуды и предполагаемого резерва на возможные потери по ссудам.

Согласно Положению ЦБ РФ от 26.03.2004 № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» (далее — Положение № 254-П) оценка кредитного риска по каждой выданной ссуде (профессиональное суждение) должна проводиться кредитной организацией на постоянной основе.

Кредитная организация в порядке, установленном уполномоченным органом (уполномоченными органами) кредитной организации, документально оформляет и включает в досье заемщика информацию о заемщике, в том числе профессиональное суждение кредитной организации об уровне кредитного риска по ссуде, информацию об анализе, по результатам которого вынесено профессиональное суждение, заключение о результатах оценки финансового положения заемщика, расчет резерва.

Указанные документы составляются:

По ссудам, предоставленным физическим лицам, — не реже одного раза в квартал по состоянию на отчетную дату;

По юридическим лицам, не являющимся кредитными организациями, — не реже одного раза в квартал по состоянию на дату, следующую за отчетной;

По ссудам, предоставленным кредитным организациям, — не реже одного раза в месяц по состоянию на отчетную дату.

Факторы, обусловливающие проведение углубленного мониторинга:

Необходимость понимания реального положения дел у конкретных заемщиков и в отрасли в целом;

Рост неплатежей;

Атмосфера всеобщего недоверия в корпоративном и финансовом секторах;

Рост количества дефолтов по корпоративным облигациям;

Спад производства в основных отраслях экономики;

Отказ большинства банков в предоставлении кредитов, даже по открытым лимитам;

Требования Положения № 254-П, Положения ЦБ РФ от 20.03.2006 № 283-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери», а также необходимость определения резерва на возможные потери по ссудам, в том числе для целей формирования отчетности банка по МСФО.

Как видно из рисунка, два типа мониторинга дополняют друг друга, так как в даты проведения ежеквартального мониторинга ежемесячный не проводится.

Таблица 1. Отличия в содержании ежеквартального и ежемесячного мониторинга

Виды операций, проводимых в рамках мониторинга	Ежеквартальный мониторинг	Ежемесячный мониторинг
Вертикальный и горизонтальный анализ баланса и отчета о прибылях и убытках	+	-
Анализ
Ликвидности	+	-
Финансовой устойчивости	+	-
Деловой активности	+	-
Рентабельности	+	-
Исследование выручки	+	+
Исследование дебиторской и кредиторской задолженности	+	+
Анализ запасов, финансовых вложений, займов и кредитов	+	+
Анализ оборотов в банках, плана движения денежных средств заемщика, портфеля заказов, контрактов	+	+
Анализ влияния рыночных и нерыночных факторов	+	+

Отрасли, в наибольшей степени подверженные влиянию кризиса

По нашему мнению, факторы, способствующие отнесению отрасли, в которой работает заемщик, к проблемной, могут быть следующими:

Существенное падение спроса на продукцию;

Основной продукт отрасли не является продуктом первой необходимости;

Существенные затраты на производство продукции;

Отрасль существенно зависит от государственных заказов;

Продукция отрасли является эксклюзивной и нацелена на конкретную группу покупателей.

Исходя из указанных факторов, к проблемным отраслям можно отнести:

Оптовую торговлю;

Торговлю товарами роскоши (luxury);

Торговлю автомобилями;

Строительство;

Металлургию.

При этом необходимо отметить, что предприятия, работающие в указанных отраслях, не обязательно испытывают серьезные финансовые трудности, однако необходимо в ходе анализа их финансовой деятельности уделять особое внимание рыночным факторам.

Документы, необходимые для проведения мониторинга состояния заемщиков

Исходя из типа мониторинга, документы, запрашиваемые у заемщиков, также можно разделить на две группы: документы, запрашиваемые ежеквартально, и документы, запрашиваемые ежемесячно. Группировка документов приведена в таблице 2.

Таблица 2. Документы, запрашиваемые в рамках мониторинга финансового состояния

Наименование документа	Ежеквартальный мониторинг	Ежемесячный мониторинг
1. Баланс	+	-
2. Отчет о прибылях и убытках	+	-
3. Форма 3, 4, 5	+ (годовая отчетность)	-
4. Расшифровки к отчетности	+	-
— основные средства	+	-
— незавершенное строительство	+	-
— долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения	+	-
— запасы	+	-
— дебиторская задолженность	+	-
— долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы	+	-
— кредиторская задолженность	+	-
— себестоимость	+	-
— коммерческие расходы	+	-
— управленческие расходы	+	-
— операционные доходы	+	-
— операционные расходы	+	-
5. Справки из банков об оборотах, картотеке, кредитах	+	+
6. Справка ИФНС о задолженности по налогам и сборам	+	+
7. Анкета с основными данными о заемщике	+	+
8. Оборотно-сальдовые ведомости по счетам бухучета	+	+
— дебиторская задолженность, сч. 62, 76	-	+
— кредиторская задолженность, сч. 60, 76	-	+
— выручка от реализации, сч. 90	-	+
— запасы, сч. 10, 20, 41, 43 и др.	-	+
— финансовые вложения, сч. 58	-	+
— займы и кредиты, сч. 66 и 67	-	+
— анализ сч. 51 и 52 помесячно	+	+
9. План движения денежных средств	+	+
10. Декларации по налогам (НДС, налог на прибыль)	+	+
11. Портфель заказов	+	+
12. Копии основных контрактов	+	+

Ежеквартальный мониторинг на основе бухгалтерской отчетности

Алгоритм анализа на основе финансовой отчетности можно представить следующим образом:

Вертикальный и горизонтальный анализ баланса и отчета о прибылях и убытках;

Исследование дебиторской и кредиторской задолженности, запасов, финансовых вложений, займов и кредитов;

Исследование ликвидности и платежеспособности;

Анализ финансовой устойчивости;

Анализ деловой активности;

Анализ рентабельности;

Анализ рыночных и нерыночных факторов.

Обычно кредитные организации оценивают финансовое состояние заемщика на основе собственной методики, которая чаще всего подразумевает расчет рейтинга на основе ряда финансовых показателей. Остановимся на наиболее важных в текущих условиях составляющих мониторинга.

ИССЛЕДОВАНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

В рамках мониторинга запрашивается расшифровка дебиторской задолженности (стр. 240, 241, 246, и др. баланса). В целом должно быть расшифровано с указанием контрагентов не менее 80% всей дебиторской задолженности, а также все дебиторы, чья задолженность составляет не менее 5% от всей дебиторской задолженности.

В ходе анализа задолженности исследуются:

Динамика дебиторской задолженности и сравнение ее с динамикой выручки;

Наличие и динамика просроченной дебиторской задолженности (определяется по данным заемщика, а также на основе динамики резервов по сомнительным долгам сч. 63);

Структура дебиторской задолженности (зависимость от крупных покупателей, заказчиков, выявление аффилированных с заемщиком компаний);

Определение основных форм расчетов с покупателями и их изменение.

ИССЛЕДОВАНИЕ ЗАПАСОВ

Запасы можно классифицировать:

На сырье и материалы;

Затраты в незавершенном производстве;

Готовую продукцию;

Товары отгруженные;

Расходы будущих периодов.

В ходе анализа запасов исследуются:

Структура запасов;

Динамика запасов.

Кроме того, необходимо произвести сравнение динамики незавершенного производства и готовой продукции с динамикой выручки, дебиторской и кредиторской задолженности.

ИССЛЕДОВАНИЕ ДОЛГОСРОЧНЫХ И КРАТКОСРОЧНЫХ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ

В рамках мониторинга обычно запрашивают подробную расшифровку долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений стр. 140 и 250 баланса с указанием наименований конкретных вложений. В ходе анализа финансовых вложений исследуются:

Динамика финансовых вложений;

Структура финансовых вложений;

Цели финансовых вложений;

Источники финансирования вложений;

Ликвидность финансовых вложений и возможность их быстрой реализации.

ИССЛЕДОВАНИЕ РЫНОЧНЫХ И НЕРЫНОЧНЫХ ФАКТОРОВ

Соотношение рыночных и нерыночных факторов показано в таблице 3.

Таблица 3. Рыночные и нерыночные факторы

№ п/п	Наименование оценочного критерия	Оцениваемые факторы
1	Изменения в основной деятельности заемщика	1. Изменение степени юридической и финансовой самостоятельности компании (вхождение в группы компаний и холдинги либо выделение из их состава), приведшее к нарушению сложившихся хозяйственных связей. 2. Потеря экономических связей с основными поставщиками сырья (товаров) или покупателями, резкое увеличение цен на потребляемые материалы (закупаемые товары). 3. Изменение (ужесточение) условий расчетов с поставщиками. 4. Изменения структуры выручки от реализации за счет использования «неденежных» форм расчетов (векселей, взаимозачетов и иных).
2	Оценка изменения влияния рыночных факторов, включая отраслевые риски	1. Сужение рынка по причинам снижения спроса на производимую предприятием продукцию (реализуемые товары, оказываемые услуги) либо выхода на рынок крупных компаний, предлагающих демпинговые условия. 2. Изменение профиля основной деятельности компании в связи с негативными для нее изменениями на рынке производимой продукции (реализуемых товаров, оказываемых услуг, выполняемых работ). 3. Сужение номенклатурного ряда выпускаемой продукции в результате негативных рыночных тенденций. 4. Снижение доли производимой продукции (реализуемых товаров, оказываемых услуг) в общем объеме рынка (сегмента рынка) в силу ухудшения конкурентной позиции. 5. Изменение объемов производства/реализации под влиянием фактора сезонности. 6. Иные факторы, выявленные в процессе мониторинга
3	Оценка изменения влияния нерыночных факторов	В качестве основных нерыночных факторов выделяются следующие: 1) возбуждение в отношении заемщика и/или лиц, предоставивших обеспечение по сделке, судебных либо административных разбирательств, последствием которых может быть отчуждение значительной части имущества либо сокращение/приостановка основной деятельности заемщика (лиц, предоставивших обеспечение по сделке); 2) наложение ареста на имущество и/или счета заемщика либо лиц, предоставивших обеспечение по сделке, обременение их имущества, несогласованное с банком; 3) наличие просроченных обязательств по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, а также по выплате заработной платы работникам предприятия либо нарушение условий реструктуризации задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами (налоговому кредиту); 4) иные негативные факторы, выявленные в процессе мониторинга
4	Оценка изменений в структуре и качестве управления	1. Появление негативных изменений в деловой репутации владельцев бизнеса и/или его основных менеджеров. 2. Наличие конфликтов между владельцами бизнеса и/или его основными менеджерами. 3. Изменения в составе владельцев бизнеса, выход из их состава крупных иностранных и отечественных компаний, банков и финансовых групп, повлекшие изменения в основном виде деятельности, условиях поставки/реализации сырья, товаров, работ (услуг). 4. Смена основных менеджеров, повлекшая ухудшение результатов основной деятельности компании. 5. Иные факторы, выявленные в процессе мониторинга
5	Оценка изменений в кредитной истории	1. Получение информации о неисполнении/ненадлежащем исполнении обязательств по предоставленным другими обслуживающими банками кредитным продуктам (займам, предоставленным иными кредиторами). 2. Наличие информации о погашении задолженности перед другими банками путем предоставления в качестве отступного имущества заемщика либо лиц, предоставивших обеспечение по сделке. 3. Иные факторы, выявленные в процессе мониторинга
6	Оценка изменения финансового состояния	Мониторинг финансового состояния проводится в соответствии с требованиями настоящего документа. При проведении мониторинга особое внимание уделяется следующим факторам: 1) наметившаяся тенденция ухудшения финансового состояния, выразившаяся в снижении показателей платежеспособности, финансовой устойчивости, стоимости чистых активов, соотношения заемных и собственных средств; 2) наличие тенденции к снижению деловой активности, в том числе сокращению объемов реализации и оборотов по счетам, не связанной с влиянием фактора сезонности; 3) увеличение средних сроков оборачиваемости совокупных активов при ускорении оборачиваемости кредиторской задолженности; 4) снижение показателей прибыльности предприятия, его устойчивая убыточная деятельность, не предусмотренная предоставленным на стадии рассмотрения кредитной заявки ТЭО (бизнес-планом, финансовым планом); 5) увеличение объема забалансовых обязательств (поручительств, залогов, авалей векселей, выданных в обеспечение обязательств третьих лиц); 6) иные факторы, выявленные в процессе мониторинга
7	Оценка сохранности предоставленного обеспечения	Выявление фактов снижения стоимости, утраты, несоблюдения условий хранения, не согласованной с банком замены предоставленного обеспечения, окончания срока действия договора страхования и его непродления на новый срок
8	Оценка исполнения ТЭО (бизнес-плана, финансового плана)	Выявление убытков, не предусмотренных предоставленным ТЭО (бизнес-планом, финансовым планом), несоблюдение запланированных объемов производства и/или реализации, увеличение совокупных обязательств, в том числе привлечение незапланированных источников финансирования основной и/или инвестиционной деятельности, направление финансирования на цели, не предусмотренные ТЭО по сделке
9	Оценка страновых рисков (используется для предприятий, осуществляющих экспортные/импортные операции, другие виды деятельности за рубежом)	Оценивается экспертным путем платежеспособность иностранного контрагента и ее влияние на возможное ухудшение финансового состояния предприятия

Ежемесячный мониторинг финансового состояния

Алгоритм анализа можно представить следующим образом:

Исследование выручки;

Исследование дебиторской и кредиторской задолженности, выявление проблемной задолженности;

Исследование запасов, финансовых вложений, займов и кредитов;

Анализ оборотов в банках и плана движения денежных средств заемщика;

Проведение мониторинга состояния залога.

В качестве особенностей проведения ежемесячного мониторинга можно отметить следующие.

В отношении дебиторской, кредиторской задолженности, запасов, финансовых вложений, займов и кредитов анализ проводится аналогично ежеквартальному мониторингу, однако базой для анализа служит не финансовая отчетность, а оборотно-сальдовые ведомости по счетам бухгалтерского учета.

В рамках исследования дебиторской и кредиторской задолженности запрашиваются оборотно-сальдовые ведомости по счетам 60, 62, 76 за определенный период в разбивке по контрагентам либо расшифровки дебиторской или кредиторской задолженности на конкретную дату с указанием просроченной. Целями анализа задолженности являются:

Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности с отчетными данными или данными предыдущего месяца и выявление тенденций;

Выявление изменения структуры задолженности и причин ее изменения;

Выявление просроченной задолженности (может быть косвенно найдена путем определения дебиторов и кредиторов, по которым задолженность растет или не изменяется в течение длительного времени);

Выявление аффилированных компаний в структуре задолженности, определение возможного изменения схемы работы или форм расчетов с контрагентами.

В рамках исследования запасов запрашиваются оборотно-сальдовые ведомости по счетам 10, 20, 41, 43 и др.

Целями анализа запасов являются:

Сопоставление различных элементов запасов с отчетными данными или данными предыдущего месяца и выявление тенденций;

Выявление структуры запасов и причин ее изменения;

Сопоставление динамики запасов с динамикой дебиторской и кредиторской задолженности, а также выручки;

Определение возможной затоваренности и неликвидных запасов.

В рамках анализа выручки запрашиваются либо декларация по НДС (отражает квартальную выручку), либо оборотно-сальдовая ведомость по счету 90-1 за определенный период, а также справки о выручке в натуральном выражении. При анализе выручки основное внимание уделяют:

Структуре выручки по видам продукции и сопоставлению ее с предыдущими периодами;

Динамике выручки и сопоставлению ее с предыдущими периодами.

Кроме того, при исследовании выручки важно учитывать сезонность, а также особенности производственного цикла компании.

Очень важно в рамках ежемесячного мониторинга проводить анализ оборотов в банках по следующим причинам:

По РСБУ выручка отражается по отгрузке, поэтому анализ оборотов в банках позволяет оценить движение денежных средств;

В справках обслуживающих банков должна быть отражена информация о наличии картотеки неоплаченных документов, что позволяет выявить потенциальные проблемы заемщика;

Также в справках должна содержаться информация о выданных банками кредитах, что позволяет сверить указанную информацию с данными бухучета и оценить кредитную нагрузку.

Обычно в рамках исследования оборотов в банках запрашиваются:

Справка ИФНС об открытых счетах в банках;

Справки об оборотах, картотеке и наличии кредитов, забалансовых обязательств.

Оформление результатов мониторинга. Работа с проблемной задолженностью

Результаты мониторинга оформляют в виде аналитической записки, которая обычно содержит в себе следующую информацию:

Наименование заемщика, вид кредитного продукта и параметры сделки;

Отрасль заемщика, краткий анализ рыночных и нерыночных факторов;

Выводы по результатам вертикального и горизонтального анализа баланса и отчета о прибылях и убытках;

Выводы по результатам анализа ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности;

Анализ выручки от реализации;

Анализ дебиторской, кредиторской задолженности, финансовых вложений, запасов, займов и кредитов;

Анализ оборотов в банках;

Анализ портфеля заказов и плана движения денежных средств заемщика;

Выводы по результатам мониторинга залога;

Общий вывод об изменении риска по конкретной сделке/заемщику.

Факторы, которые могут свидетельствовать о возникновении потенциальных проблем у заемщика:

Резкое уменьшение выручки и поступлений на расчетные счета;

Увеличение товарных запасов и незавершенного производства;

Рост дебиторской задолженности, рост просроченной задолженности;

Рост кредиторской задолженности, в том числе просроченной;

Рост кредитного портфеля;

Наличие картотеки к счетам;

Предъявление требований налоговых органов;

Предъявление исков со стороны третьих лиц;

Падение спроса на продукцию;

Наличие прогнозируемых кассовых разрывов без дополнительного финансирования и др.

При возникновении потенциально проблемной задолженности необходимо:

Провести переговоры с заемщиком, поручителями, залогодателями по кредитам;

Разобраться в причинах потенциальных проблем;

Разобраться в необходимости реструктуризации кредита;

Найти взаимоприемлемое решение по реструктуризации.

Основные правила поведения кредитора при просроченной задолженности:

Корректность;

Настойчивость;

Нацеленность на поиск взаимоприемлемого решения;

Соблюдение законодательства.

В заключение необходимо отметить, что кредитным организациям необходимо перестроить работу в отношении оценки финансового состояния действующих заемщиков путем углубления и увеличения частоты анализа. Предлагаемые подходы к построению системы углубленного мониторинга помогут не только корректно оценивать финансовое состояние для целей резервирования, но и незамедлительно реагировать на возникновение финансовых трудностей у заемщиков.

Р.В. Ульянов, «НОМОС-БАНК» (ОАО), кредитный эксперт, к.э.н.

Для определения обоснованности заявки на кредит с точки зрения потребности фирмы в дополнительных денежных ресурсах и для расчета перспектив развития фирмы в будущем, получения ею прибыли и степени вероятности неплатежа по ссуде банки используют материалы финансовых отчетов клиента.

Ссуда (в том числе ссуда, по которой договором предусмотрена единовременная выплата основной суммы долга и процентов по окончании срока действия договора), выданная заемщику, финансовое состояние которого препятствует возврату полученной от банка ссуды, классифицируется как безнадежная, независимо от наличия иных критериев, которые формально свидетельствуют о безнадежности ссуды.

Оценка финансового состояния банка-заемщика может осуществляться на основе анализа значений обязательных экономических нормативов, а также репутации банка.

Как правило, для оценки кредитоспособности заемщика в банках проводят анализ количественных показателей и расчет коэффициентов, которые могут в той или иной мере характеризовать устойчивость финансового состояния клиента. При этом каждый банк вырабатывает свой набор показателей, по которым производят оценку финансового состояния потенциального заемщика. Система таких показателей должна отвечать двум основным критериям:

• - рассчитанные на базе показателей коэффициенты должны определять существенные (значимые) особенности деятельности предприятия;
• - эти коэффициенты должны в возможно меньшей степени дублировать друг друга.

Рекомендуется использовать девять коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятия, объединенных в четыре группы: достаточность собственных ресурсов, ликвидность активов, рентабельность производства, оборачиваемость средств.

Коэффициенты, характеризующие достаточность собственных ресурсов:

• - коэффициент обеспеченности собственными средствами (К1 ) - характеризует наличие собственных оборотных средств у заемщика, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент рассчитывается как отношение разности между источниками собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов и стоимости оборотных средств предприятия.
• - коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового рычага) (К 2 ) - позволяет оценить степень обеспеченности заемщика собственным капиталом и его относительную зависимость от привлеченных средств. Коэффициент рассчитывается как отношение общей кредиторской задолженности к источникам собственных средств.
• - коэффициент доли дебиторской задолженности (К 3 ) показывает, какую часть ликвидных активов составляет дебиторская задолженность. Он рассчитывается как отношение суммы дебиторской задолженности и отгруженных товаров к денежным средствам, расчетам и прочим активам. Данный коэффициент весьма актуален для российской действительности, так как при возможных задержках платежей со стороны дебиторов ликвидность этой части активов уменьшается пропорционально доле дебиторской задолженности.

Коэффициенты, характеризующие ликвидность активов

• - коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (К 4 ) дает возможность установить достаточность ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств и может использоваться для оценки допустимых объемов кредитования данного заемщика. Он рассчитывается как отношение оборотных средств к срочным обязательствам (краткосрочным банковским кредитам, краткосрочным займам и кредиторской задолженности).
• - коэффициент срочной ликвидности (К 5 ) предназначен для оценки способности заемщика оперативно высвободить из оборота денежные средства и погасить краткосрочные долговые обязательства. Он рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к срочным обязательствам.

Коэффициенты, характеризующие рентабельность

• - коэффициент рентабельности продаж (К 6 ) отражает эффективность хозяйственной деятельности заемщика и рассчитывается как отношение балансовой прибыли к выручке от реализации за вычетом налогов.
• - коэффициент рентабельности производственных фондов (К 7 ) отражает относительную эффективность их использования и рассчитывается как отношение балансовой прибыли к средней за отчетный период стоимости основных средств и материальных активов. Снижение значения данного коэффициента может свидетельствовать об ухудшении структуры основных средств, о затоваривании готовой продукции и т.д.

Коэффициенты, характеризующие оборачиваемость средств

• - коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К 8 ) характеризует эффективность использования оборотных активов и рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции за вычетом налогов к средней за отчетный период стоимости оборотных средств.
• - коэффициент оборачиваемости запасов (К 9 ) показывает скорость, с которой запасы переходят в разряд дебиторской задолженности и рассчитывается как отношение затрат к средней за отчетный период стоимости запасов и затрат. Как правило, чем выше оборачиваемость запасов, тем эффективнее ими управляют.

Цель исследования – проанализировать процесс организации мониторинга финансового положения заемщика и оценка качества обслуживания долга.
Задачи исследования:
- дать общую характеристику кредитного мониторинга и направлений мониторинга выданного кредита;
- проанализировать схему мониторинга состояния заемщика и выявление проблемной задолженности;
- определить порядок оценки качества обслуживания долга по ссуде;
- охарактеризовать нормативно-правовую базу, регулирующую кредитный мониторинг;
- проанализировать опыт мониторинга финансового положения заемщика и оценки качества обслуживания долга и создание резерва на возможные потери: характеристика бизнес-процессов по сопровождению кредита; анализ финансового положения заемщика; формирование и регулирование резерва на возможные потери по ссудам; отражение в бухгалтерском учете банка операций по выданному кредиту;
- определить проблемы качества ссудного портфеля;
- выявить пути совершенствования механизмов управления проблемной задолженностью;
- исследовать механизмы контроля кредитными организациями, возврата заемщиком просроченной задолженности.

Введение……………………………………………………………………………………3
Раздел 1 Теоретические основы кредитного мониторинга……………………………..5
1.1. Общая характеристика кредитного мониторинга. Направления мониторинга выданного кредита……………………………………………………………………………….5
1.2. Схема мониторинга состояния заемщика и выявление проблемной задолженности……………………………………………………………………………………6
1.3. Порядок оценки качества обслуживания долга по ссуде…………………………..8
1.4. Нормативно-правовая база, регулирующая кредитный мониторинг……………..9
Раздел 2. Анализ опыта мониторинга финансового положения заемщика и оценки качества обслуживания долга. Создание резерва на возможные потери…………………...11
2.1. Характеристика бизнес-процессов по сопровождению кредита…………………11
2.2. Анализ финансового положения заемщика………………………………………..12
2.3. Формирование и регулирование резерва на возможные потери по ссудам……..14
2.4. Отражение в бухгалтерском учете банка операций по выданному кредиту…….16
Раздел 3. Проблемы повышения качества ссудного портфеля. Пути их решения…18
3.1. Проблемы качества ссудного портфеля……………………………………………18
3.2. Совершенствование механизмов управления проблемной задолженностью…...20
3.3. Механизмы контроля кредитными организациями, возврата заемщиком просроченной задолженности………………………………………………………………...22
Заключение……………………………………………………………………………….24
Библиографический список……………………………………………………………..25
Приложение А - Виды мониторинга и сроки его проведения………………………...27
Приложение Б - Отличия в содержании ежеквартального и ежемесячного мониторинга…………………………………………………………………………………….28
Приложение В - Документы, запрашиваемые в рамках мониторинга финансового состояния………………………………………………………………………………………..29
Приложение Г - Рыночные и нерыночные факторы…………………………………...30
Приложение Д - Критерии, влияющие на определение качества обслуживания долга по ссуде………………………………………………………………………………………….32
Приложение Е - Категории качества ссуд……………………………………………...35
Приложение Ж - Ставка риска…………………………………………………………..36
Приложение З - Варианты определения минимальной ставки резерва по портфелю однородных ссуд………………………………………………………………………………..

Файлы: 1 файл

Как видно из Приложения А, два типа мониторинга дополняют друг друга, так как в даты проведения ежеквартального мониторинга ежемесячный не проводится.

Исходя из типа мониторинга, документы, запрашиваемые у заемщиков, также можно разделить на две группы: документы, запрашиваемые ежеквартально, и документы, запрашиваемые ежемесячно. Группировка документов приведена в Приложении В.

В рамках мониторинга обычно запрашивают подробную расшифровку долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений стр. 140 и 250 баланса с указанием наименований конкретных вложений. В ходе анализа финансовых вложений исследуются: динамика финансовых вложений; структура финансовых вложений; цели финансовых вложений; источники финансирования вложений; ликвидность финансовых вложений и возможность их быстрой реализации.

Соотношение рыночных и нерыночных факторов показано в Приложении Г.

Результаты мониторинга оформляют в виде аналитической записки, которая обычно содержит в себе следующую информацию: наименование заемщика, вид кредитного продукта и параметры сделки; отрасль заемщика, краткий анализ рыночных и нерыночных факторов; выводы по результатам вертикального и горизонтального анализа баланса и отчета о прибылях и убытках; выводы по результатам анализа ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности; анализ выручки от реализации; анализ дебиторской, кредиторской задолженности, финансовых вложений, запасов, займов и кредитов; анализ оборотов в банках; анализ портфеля заказов и плана движения денежных средств заемщика; выводы по результатам мониторинга залога; общий вывод об изменении риска по конкретной сделке/заемщику.

Факторы, которые могут свидетельствовать о возникновении потенциальных проблем у заемщика: резкое уменьшение выручки и поступлений на расчетные счета; увеличение товарных запасов и незавершенного производства; рост дебиторской задолженности, рост просроченной задолженности; рост кредиторской задолженности, в том числе просроченной; рост кредитного портфеля; наличие картотеки к счетам; предъявление требований налоговых органов; предъявление исков со стороны третьих лиц; падение спроса на продукцию; наличие прогнозируемых кассовых разрывов без дополнительного финансирования и др.

1.3.Порядок оценки качества обслуживания долга по ссуде

Качество обслуживания долга - это показатель, характеризующий насколько своевременно и в полном объеме производит заемщик/дебитор погашение своих обязательств по кредитному договору/договору факторинга.

В зависимости от того насколько своевременно и в полном объеме заемщик гасит обязательные платежи по своим обязательствам перед банком, качество обслуживания долга относят в одну из трех категорий: хорошее качество обслуживания долга; среднее качество обслуживания долга; неудовлетворительное или плохое качество обслуживания долга.

Определение качества обслуживания долга по ссуде производится в соответствии с критериями, определенными Положением Банка России № 254-П от 26.03.2004 № «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности».

Качество обслуживания долга по ссудам оценивается банком по каждой выданной ссуде, качество обслуживания долга по договорам факторинга оценивается банком в рамках каждого уступленного денежного требования к дебитору/поставщику.

Критерии, влияющие на определение качества обслуживания долга по ссуде представлены в Приложении Д.

Следует учитывать, что оценка качества обслуживания долга является неотъемлемой частью оценки категории качества ссуды. При осуществлении проверок Банк России имеет право проводить оценку содержания кредитных договоров на предмет наличия/отсутствия в них условий, при наступлении которых заемщик получает право исполнять обязанности по ссуде в более благоприятном режиме. Если в первоначальных договорах отсутствуют положения, четко оговаривающие такие условия и /или параметры, а в пользу заемщика заключено допсоглашение с улучшенными условиями, то ссуда должна признаваться реструктурированной с соответствующей оценкой качества обслуживания долга.

1.4.Нормативно-правовая база, регулирующая кредитный мониторинг

Организация системы кредитного мониторинга основывается, как правило, на следующих документах:

Действующие законодательные акты и нормативные документы Российской Федерации;

Нормативные акты Банка России, Федеральной службы по финансовому мониторингу и Федеральной службы по финансовым рынкам;

Внутренние нормативные документы кредитной организации.

К законодательству РФ относятся такие документы как:

Федеральный закон от 7 августа 2001 г. N 115-ФЗ "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма" (с изменениями и дополнениями от 20 июля 2012 г. N 121-ФЗ) 2 , в с п. 2 ст. 7 которого кредитные организации в числе прочих организаций, осуществляющих операции с денежными средствами или иным имуществом, обязаны в целях предотвращения легализации (отмывания) доходов, полученных преступным путем, и финансирования терроризма разрабатывать правила внутреннего контроля, назначать специальных должностных лиц, ответственных за реализацию правил внутреннего контроля, а также принимать иные внутренние организационные меры в указанных целях;

Федеральный закон от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с изменениями и дополнениями от 21 ноября 2011 г. N 327-ФЗ) 3 , в соответствии с п. 9 ст. 4 которого Банк России осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп;

Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (с изменениями и дополнениями от 28 июля 2012 г. N 145-ФЗ) 4 , согласно п. 11 ст. 42 которого ФСФР России контролирует исполнение профессиональными участниками рынка ценных бумаг законодательства Российской Федерации.

Таким образом, экономическое назначение реализации системы кредитного мониторинга в коммерческом банке сводится к более эффективному использованию взаимозависимости политики кредитования и потенциальных возможностей банка, а также в превращении функции прогнозирования кредитной политики в источник конкурентных преимуществ коммерческого банка, выражающихся в максимизации прибыли и минимизации рисков в процессе формирования ресурсной базы и эффективного размещения привлеченных средств.

Раздел 2. Анализ опыта мониторинга финансового положения заемщика и оценки качества обслуживания долга. Создание резерва на возможные потери

2.1.Характеристика бизнес- процессов по сопровождению кредита

Сотрудник кредитного подразделения осуществляет постоянный контроль соблюдения исполнения основных и акцессорных обязательств заемщика, в том числе: контроль целевого использования кредитных ресурсов, контроль своевременного и полного погашения основного долга и процентов, комиссий 5 .

Контроль исполнения заемщиком условий по развитию бизнеса: осуществляет сотрудник подразделения по развитию бизнеса, ответственный за данную кредитную сделку. Если условия развития бизнеса оговорены в кредитном договоре, то контроль осуществляется в рамках указанных условий.

Контроль кредитного риска: сотрудник кредитного подразделения, сопровождающий кредитную сделку, обязан запрашивать у заемщика официальную финансовую отчетность, документы, а также иную информацию, предусмотренную кредитным, которая необходима для анализа финансово-хозяйственной деятельности заемщика и может повлиять на обслуживание долга и его возврат.

Финансовая отчетность анализируется ежеквартально по состоянию на дату, следующую за отчетной, в течение всего срока действия кредитной сделки с использованием расчетного модуля. По результатам анализа составляется отчет, в котором так же отражаются результаты оценки уровня кредитного риска (с учетом качества обслуживания кредита) и расчет резерва. Отчет должен быть подписан сотрудником, который его составил, начальником кредитного подразделения и включен в кредитное досье.

Формирование и регулирование резерва на возможные потери по ссудам и резерва на возможные потери по условным обязательствам кредитного характера осуществляется в порядке, установленном действующими нормативными документами Банка России и внутренними документами Банка.

Сотрудник кредитного подразделения ежемесячно отслеживает объем средств, проходящих по счетам заемщика в Банке. При существенном уменьшении объема денежных средств в сравнении с объемом, который брался в расчет при определении кредитоспособности заемщика, сотрудник кредитного подразделения обязан установить причины падения объемов.

При получении информации о заемщике, которая в соответствии с кредитным договором может являться основанием для отказа Банка в исполнении обязательств по кредитному договору или требования досрочного погашения кредита, либо любой другой информации, которая может негативно повлиять на возврат кредитного продукта и уплату процентов, кредитный сотрудник обязан незамедлительно сообщить об этом в Головной Банк.

Контроль обеспечения: контроль наличия, сохранности и ликвидности имущества, принятого в залог, осуществляет сотрудник залоговой службы в соответствии с порядком, установленным отдельными нормативными документами Банка. Оценка стоимости залога в случаях, когда стоимость залога учитывается при формировании резерва на возможные потери по ссудам, производится сотрудником залоговой службы ежеквартально, отчет с результатами оценки включается в кредитное досье.

Контроль поручителя по кредитной сделке осуществляется сотрудником кредитного подразделения в соответствии с условиями договора поручительства.

При возникновении негативных факторов, связанных с состоянием предмета залога, финансовым состоянием залогодателя (поручителя, гаранта) сотрудник залоговой службы (сотрудник кредитного подразделения), незамедлительно уведомляет об этом своего руководителя, руководителя службы проблемных активов, кредитное подразделение филиала, службу безопасности и подразделение по контролю кредитных рисков Головного Банка для определения плана дальнейших действий.

Контроль предоставления и сопровождения кредитных продуктов кредитными подразделениями: подразделение по контролю кредитных рисков контролирует соответствие условий предоставленных кредитных продуктов принятым решениям, а также соответствие кредитной сделки и сопровождения кредитного продукта внутренним нормативным документам Банка и нормативным документам Банка России.

Кроме этого, контролируется появление задолженности с признаками повышенного кредитного риска.

2.2.Анализ финансового положения заемщика

Процесс оценки финансового состояния заемщика состоит из нескольких этапов: подача заявки в банк; первоначальная оценка кредитоспособности заемщика сотрудником банка и определение его рейтинга как должника (он выражается в баллах и включает в себя множество количественных показателей); оценка банком кредитных возможностей с учетом суммы, запрашиваемой потенциальным клиентом; заседание кредитного комитета банка, где и принимается решение о выдаче средств. В случае, если данное решение будет положительным, определяются все условия кредитного договора.

Рассмотрим особенности оценки кредитоспособности заемщика физического лица.

Обязательным этапом кредитования физических лиц является процедура оценки их кредитоспособности, осуществляющаяся в первую очередь на основе информации, касающейся уровня их дохода. На этом этапе также обязательно проводится скоринговая оценка заемщика и изучение его кредитной истории 6 . Методика оценки кредитоспособности заемщика по такому показателю, как уровень дохода, осуществляется на основании данных не только непосредственно о доходе, но и о степени риска его потери. Определить уровень дохода возможно посредством изучения соответствующих справок о заработной плате либо налоговой декларации. При этом обязательным является внесение в результаты определенных корректив с учетом коэффициентов риска самого банка и обязательных платежей. Термин «кредитная история» применяется для определения сведений о получении возможным кредитополучателем кредитов в прошлом, а также их погашении. Во многих странах формированием кредитных историй занимаются специально созданные для этого органы – кредитные бюро.

Скорингом именуется статистическая либо математическая модель, при помощи которой на основании кредитных историй остальных клиентов банк получает возможность рассчитать, насколько большой окажется вероятность того, что очередной потенциальный кредитополучатель вернет полученные средства в срок. Подобная методика оценки заемщика в максимально упрощенном виде является своеобразной взвешенной суммой определенных характеристик, которая необходима для формирования интегрального показателя. Он, в свою очередь, сравнивается с числовым порогом (по большому счету, являющимся так называемой линией безубыточности) и рассчитывается в зависимости от того, какое число клиентов, вносящих платежи в срок, необходимо для компенсации убытков от одного конкретного должника. Подобная оценка платежеспособности заемщика необходима для того, чтобы определить интегральный показатель каждого потенциального клиента и сравнить его с вышеупомянутой линией (соответственно, кредит смогут получить лишь те заемщики, у которых данный показатель выше линии безубыточности).

Для снижения кредитного риска банки осуществляют анализ кредитоспособности заемщика. Понятие кредитоспособности неразрывно связано с сущностью кредита, одна из основных черт которого, отличающая его от других экономических категорий, заключается в возврате стоимости, уступаемой кредитором заемщику на основе платности.

Кредитор должен тщательно изучить потенциального заемщика, дать опенку его кредитоспособности - способности клиента полностью и в срок рассчитаться но своим кредитным обязательствам (основному долгу и процентам). Это более узкое понятие, чем платежеспособность , которая предполагает возможность юридического или физического лица своевременно погасить все виды имеющейся у пего задолженности. Кредитоспособность же характеризует возможность погашения лишь данной ссудной задолженности.

Границы анализа кредитоспособности зависят от размера и срока ссуды, результатов былой деятельности предприятия, его взаимоотношений с банком в прошлом.

Источниками информации при изучении кредитоспособности клиента являются: собеседование с заявителем на ссуду; собственная база данных; внешние источники; инспекция на месте; анализ финансовых отчетов.

Па основе собеседования с заявителем банк выясняет причины обращения за ссудой, определяет, отвечает ли заявка на кредит требованиям банка, вытекающим из его кредитной политики. Как правило, банки при оценке кредитоспособности заемщика формируют его так называемый кредитный рейтинг на основе изучения следующих вопросов;

• - качество менеджмента фирмы;
• - общий уровень развития отрасли, к которой относится заемщик;
• - конкурентное положение заемщика в отрасли;
• - влияние изменения рыночной конъюнктуры на объемы производства и сбыта;
• - степень зависимости фирмы от отдельных покупателей и поставщиков;
• - острота конкуренции с аналогичными фирмами;
• - качество выпускаемой продукции и ее ассортимент;
• - уровень отношений кредитора с его клиентами-заемщиками;
• - краткосрочные планы и долгосрочные перспективы развития предприятия-заемщика;
• - степень зависимости заемщика от аффилированных лиц и самостоятельность в принятии решений;
• - принадлежность заемщика к финансовым группам и холдингам;
• - вовлеченность заемщика в судебные разбирательства;
• - степень зависимости заемщика от государственных дотаций;
• - вероятность открытия в ближайшем будущем или фактическое начало процедуры банкротства и (или) ликвидации заемщика.

Что касается чисто бухгалтерской информации, используемой для оценки кредитоспособности заемщика и включаемой в его кредитный рейтинг, то полнота ее зависит от вида клиента (физическое лицо или юридическое), формы собственности юридического лица, отраслевой принадлежности, конкурентоспособности выпускаемой продукции и спроса на нее потенциальных покупателей и т.и.

Для заемщика - юридического лица (за исключением кредитных организаций) потребуется представление в банк следующих форм отчетности:

• - годовой бухгалтерской отчетности в полном объеме;
• - публикуемой отчетности за три последних завершенных финансовых года;
• - бухгалтерского баланса за последний отчетный период;
• - отчета о прибылях и убытках на последнюю отчетную дату.

Заемщик - физическое лицо представляет:

• - заверенные работодателем справку с места работы и справку о доходах физического лица;
• - иные документы, подтверждающие доходы физического лица.

• отчетность, составленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО);
• управленческую отчетность и иную управленческую информацию;
• бюджет либо бизнес-план на текущий финансовый год;
• ежеквартальный отчет эмитента ценных бумаг о существенных фактах, затрагивающих финансово-хозяйственную

деятельность эмитента (если заемщик является эмитентом ценных бумаг);

• данные о движении денежных средств;
• данные о просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, непогашенных в срок кредитах и займах, просроченных собственных векселях заемщика;
• справки об открытых расчетных (текущих) счетах в кредитных организациях;
• справки об отсутствии у заемщика картотеки неоплаченных расчетных документов по всем открытым расчетным (текущим) счетам, а также справки из налоговых органов об отсутствии задолженности перед бюджетом всех уровней и внебюджетными фондами;
• другую информацию из кредитных бюро и коллекторских агентств.

В мировой и отечественной практике используются несколько методов оценки кредитоспособности: метод сравнения; метод группировки; структурный метод; метод финансовых коэффициентов; метод анализа денежных потоков организации; метод анализа делового риска; скоринговый метод и др.

Метод сравнения позволяет определить причины и степень воздействия динамических изменений и отклонений по статьям на ликвидность банка и прибыльность его операций, выявить резервы повышения доходности.

Метод группировки позволяет путем систематизации данных баланса разобраться в сущности анализируемых явлений и процессов.

Метод финансовых коэффициентов позволяет оценить финансовое положение заемщика для выявления способности и готовности вернуть испрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора и договора залога. Для этого используются коэффициенты: ликвидности; оборачиваемости (деловой активности); привлечения средств (показатели финансового левереджа); прибыльности; рыночные (показатели обслуживания долга).

В каждом конкретном случае банк должен определять степень риска, который он готов взять на себя, и стоимость кредита. Помимо расчетов коэффициентов кредитоспособности, коммерческие банки могут производить рейтинговую оценку предприятия-заемщика. Рейтинговая оценка формируется путем соединения оценок отдельных показателей согласно их удельным весам. Рассмотрим примеры оценки кредитоспособности заемщика с помощью коэффициентного метода на основе анализа данных его баланса.

Пример 8.1

Требуется.

• 1. Определить коэффициент текущей ликвидности, сравнить с оптимальным значением.
• 2. Определить коэффициент абсолютной ликвидности, сравнить с оптимальным значением.

• 1. Коэффициент текущей ликвидности: 345 548: 94 265 = 3,67 (оптимальное значение составляет 1-2).
• 2. Коэффициент абсолютной ликвидности: 5148: 94 265 = 0,06 (оптимальное значение 0,1-0,3).

Пример 8.2

Приведены данные баланса предприятия:

Требуется.

• 1. Определить коэффициент срочной ликвидности.
• 2. Сравнить его с нормами международных стандартов.

Коэффициент срочной ликвидности: (6515 + 241 325) : 340 176 = 0,73 (норматив 0,5-0,1). Полученный результат больше нормативного значения. Отсюда следует, что у предприятия достаточно ликвидных активов для покрытия обязательств и своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Метод денежных потоков позволяет спрогнозировать и проанализировать движение денежных средств для анализа реального финансового состояния должника. Суть данного метода состоит в сопоставлении денежных притоков (прибыли, амортизации и др.) и оттоков (выплаты налогов, дивидендов и др.) средств по счетам заемщиков. Для анализа денежного потока берутся данные за несколько периодов, что позволяет выявить тенденции в их изменении. Постоянный чистый денежный приток заемщика свидетельствует о его финансовой устойчивости, а кратковременный - о нестабильном состоянии и более низком уровне финансовой защищенности. Если заемщик имеет систематически чистый денежный отток, это позволяет говорить о его некредитоспособности. Результаты сопоставления денежных притоков и оттоков следует экстраполировать на период действия срока ссуды. Данный метод реже используется в практике российских байков по сравнению с коэффициентным, поскольку он является более трудозатратным.

Метод анализа делового риска позволяет определить уровень приемлемых рисков при соблюдении прибыльной деятельности, качества управления и прозрачной структуры собственности заемщика. При этом под деловым риском понимается риск убытка от нарушения, замедления или несвоевременного завершения кругооборота фондов заемщика. В практике кредитной деятельности данный метод применяется редко.

Скоринговый метод связан с оперативным представлением кредита заемщику на основе анализа финансовой отчетности но результатам соблюдения определенных показателей, характеризующих степень финансовой устойчивости должника по методике, разрабатываемой банком.

Использование того или иного метода при осуществлении кредитного процесса является прерогативой банка.

При положительном решении но заявлению заемщика специалист кредитного отдела подготавливает кредитный договор (с приложением к нему графика погашения основного долга) и договор залога (с приложением к нему списка и оценки стоимости активов, принимаемых в качестве обеспечения по кредиту).

Кроме всего прочего, заемщик представляет в банк справку об уведомлении налогового органа о намерении налогоплательщика открыть в банке или иной кредитной организации ссудный, депозитный или иной счет. Банк же должен не позднее пяти рабочих дней после открытия счета отослать корешок справки в налоговую инспекцию с указанием номера открытого счета. Одновременно с подписанием кредитного договора и договора залога с приложениями к ним заемщик представляет уведомление о праве безакцентного списания средств со счета заемщика.

Рассмотрим основные условия кредитного договора банка с заемщиками. Кредитный договор - письменное соглашение между коммерческим банком и ссудозаемщиком, согласно которому банк обязуется предоставить заемщику кредит в оговоренной сумме на условиях срочности, возвратности и платности, а заемщик обязуется использовать полученную ссуду по назначению и возвратить в установленный срок с уплатой оговоренных процентов.

Коммерческие банки самостоятельно разрабатывают формы кредитных договоров, но, как правило, современные кредитные договоры содержат следующие разделы:

• - общие положения;
• - права и обязанности заемщика;
• - права и обязанности банка;
• - ответственность сторон;
• - порядок разрешения споров;
• - срок действия договора;
• - юридические адреса сторон.

В первом разделе кредитного договора указываются: наименование договаривающихся сторон; предмет договора - вид кредита, его сумма, срок, процентная ставка; условия обеспечения исполнения обязательств по кредиту (залог, гарантия, поручительство, страхование ответственности непогашений кредита, с приложением к кредитному договору соответственно договора залога, договора поручительства, договора гарантии, договора страхования); порядок выдачи и погашения кредита, а также порядок начисления и уплаты процентов за кредит (за срочный и просроченный). Некоторые банки порядок начисления и уплаты процентов за кредит, а также условия обеспечения обязательств выделяют в отдельные разделы кредитного договора.

Права и обязанности заемщика и кредитора вытекают из действующего законодательства, а также определяются особенностями каждой конкретной кредитной сделки, ситуацией на рынке кредитных ресурсов, кредитоспособностью заемщика. Рассмотрим типичный вид данных разделов кредитного договора.

Предприятие-заемщик вправе:

• - требовать от банка предоставления кредита в объемах и в сроки, предусмотренные договором;
• - обратиться в банк с необходимыми обоснованиями и расчетами для внесения изменений в условия договора;
• - досрочно погасить задолженность но ссуде;
• - расторгнуть договор при несоблюдении банком его условий или по своим экономическим соображениям;
• - требовать пролонгации срока договора по объективным причинам.

Банк вправе:

• - производить проверку обеспечения выданного кредита, в том числе на месте (у заемщика), и целевого использования кредита;
• - прекращать выдачу новых ссуд и предъявлять ко взысканию ранее выданные при нарушении заемщиком условий кредитного договора, а также при выявлении случаев недостоверности отчетности, запущенности в бухгалтерском учете, неоднократной задержки уплаты процентов за кредит;
• - взимать с заемщика при пролонгации кредита соответствующее комиссионное вознаграждение;
• - производить начисление и взыскание компенсации за неиспользованный кредит (в случае официального отказа заемщика от кредита или его части в течение срока действия договора).

Заемщик обязуется-.

• - использовать выданный кредит на цели, предусмотренные в договоре;
• - возвратить предоставленный кредит в обусловленный договором срок;
• - своевременно уплачивать банку проценты за пользование кредитом;
• - своевременно представлять баланс и другие документы, необходимые банку для осуществления контроля за ссудой;
• - обеспечить достоверность представляемых в банк данных для получения кредита и последующего контроля за его использованием;
• - предоставлять кредитору доступ к первичным отчетным и бухгалтерским документам но его требованию по вопросам, касающимся выданного кредита;
• - представлять кредитору сведения о всех полученных и планируемых к получению у третьих лиц кредитах;
• - заблаговременно информировать банк о предстоящем изменении организационно-правовой формы или другой реорганизации;
• - при реорганизации или ликвидации незамедлительно погасить задолженность по кредиту с полной оплатой процентов независимо от договорного срока погашения кредита.

Обязанности банка по кредитному договору заключаются в следующем:

• - предоставить кредит заемщику в объемах и в сроки, предусмотренные в договоре;
• - информировать заемщика о фактах и причинах досрочного взыскания банком кредита;
• - ежемесячно в срок до _ числа начислять проценты за предоставленный клиенту-заемщику кредит;
• - информировать заемщика об изменениях в нормативных документах по вопросам кредитования и расчетов, вносимых по решению Банка России, органов власти и управления.
• - За нарушение условий кредитного договора предусматривается ответственность сторон , в том числе и имущественная. Так, банк за нарушение заемщиком взятых на себя обязательств может приостанавливать дальнейшую выдачу кредита, предъявлять его к досрочному взысканию, сокращать сумму предусмотренного к выдаче по договору кредита, увеличивать процентную ставку по нему и т.д. Заемщик может потребовать от банка возмещения убытков, возникших вследствие непредоставления ему совсем или предоставления в неполном объеме предусмотренного по договору кредита (в размере не более пени, уплачиваемой предприятием своим контрагентам по хозяйственным договорам). В то же время сам заемщик в случае неполного использования выделенного ему банком кредита уплачивает последнему неустойку в размере платы банком за привлеченные кредитные ресурсы и недополученной маржи в отчетном периоде. При этом необходимо иметь в виду, что неизбежность и неотвратимость наказания за невыполнение взятых на себя по договору обязательств не означают, что субъекты кредитных отношений не имеют права на взаимные всевозможные льготы и поощрения по условиям сто выполнения.

В качестве дополнительных условий к кредитному договору могут выступать требования банка к заемщику, в частности:

• - без согласия до погашения кредита по данному договору не давать взаймы;
• - не выступать гарантом по обязательствам третьих лиц, а также индоссантом или поручителем;
• - не продавать и не передавать в любую форму собственности своих активов, а также нс передавать их в залог в качестве обеспечения но ссудам других кредиторов;

не допускать слияния или консолидации с другими предприятиями.

Банк в процессе этой работы реализует предоставленное ему рыночными условиями хозяйствования право на выбор субъекта кредитной сделки, сообразуясь со своими экономическими интересами, а также свои возможности предоставить кредит заемщикам в требуемых ими суммах исходя из имеющихся в наличии кредитных ресурсов, возможностей их увеличения за счет своей депозитной и процентной политики, привлечения межбанковских кредитов, рефинансирования в Банке России и т.д.

Важное значение для банковской практики имеет анализ изучения форм обеспечения возвратности ссуженной стоимости. Основными формами обеспечения являются залог, гарантия, поручительство, страховой полис.

Договор залога . Залог имущества (движимого и недвижимого) означает, что кредитор-залогодержатель вправе реализовать это имущество, если обеспеченное залогом обязательство не будет выполнено. В силу залога кредитор имеет право в случае неисполнения должником-залогодателем обеспеченного залогом обязательства получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами. Залог должен обеспечить нс только возврат ссуды, но и уплату соответствующих процентов и неустоек по договору, предусмотренных в случае его невыполнения. Кроме того, необходимо учитывать, что рыночная стоимость заложенного имущества может снизиться. Следовательно, во всех случаях стоимость залога должна быть выше размера испрашиваемой ссуды.

Для оценки надежности залога используют, например, такие критерии:

• - соотношение стоимости заложенного имущества и суммы предоставленного кредита;
• - ликвидность заложенного имущества;
• - возможность байка осуществлять контроль заложенного имущества.

Соответственно этим критериям выделяются группы залога и устанавливается рейтинг надежности заемщика.

Договор поручительства. По этому договору поручитель обязывается перед кредитором другого лица (заемщика, должника) отвечать за исполнение последним своего обязательства. Поручительство создает для кредитора большую вероятность реального удовлетворения его требования к должнику, так как ответственность перед ним за неисполнение обязательства наряду с должником несет и поручитель. Заемщик и поручитель отвечают перед кредитором как солидарные должники. Договор поручительства совершается в письменной форме и должен быть заверен нотариально. В договоре поручительства, заключенном между банком-кредитором должника и его поручителем, указываются наименование и адрес должника, поручителя и банка-кредитора, сумма платежа, сроки и условия ее выплаты, порядок расчетов между поручителем и банком и др. Поручительство заканчивается с прекращением обеспеченного им обязательства, а также если кредитор в течение трех месяцев со дня наступления срока обязательства не предъявит иска к поручителю. В случае предъявления такого иска но исполнении поручителем обязательства кредитор (банк) обязан вручить ему документы, удостоверяющие требование к должнику, и передать права, обеспечивающие это требование.

Гарантия - это особый вид договора поручительства, применяемый для обеспечения обязательства только между юридическими лицами, при котором ответственность гаранта носит субсидиарный характер. В качестве гаранта по ссуде могут выступать вышестоящая но отношению к должнику организация (министерство, ведомство, ассоциация, объединение), арендодатель, учредитель и любые другие организации, включая банки. Единственное условие в данном случае - устойчивость финансового положения самого гаранта. Гарантия оформляется гарантийным письмом , которое предъявляется в кредитующее учреждение банка. В письме указываются наименование гаранта и организации-ссудополучателя, наименование обслуживающих их учреждений банков, вид ссуды и срок ее погашения, сумма гарантии и предельный ее срок. В случае отсутствия у ссудополучателя средств на расчетном счете для погашения кредита банк предъявляет требование о погашении ссуды к гаранту. Гарантия прекращается на том же основании, что и поручительство.

В российских банках используется страхование ответственности заемщиков за непогашение кредита. В соответствии с установленным органами государственного страхования порядком заемщик заключает со страховщиком договор страхования, в котором предусматривается, что в случае непогашения кредита в установленные сроки страховщик выплачивает банку, выдавшему кредит, возмещение в размере от 50 до 90% не погашенной заемщиком суммы кредита, включая проценты за пользование кредитом. Конкретный размер ответственности оговаривается в договоре страхования, а ответственность страховщика наступает, если заемщик не возвратил байку ссуду в течение 20 дней после наступления срока платежа, предусмотренного кредитным договором. При этом страховщик обязан выплатить банку, выдавшему кредит, страховое возмещение в течение 15 дней после наступления искового случая.

После выплаты банку страхового возмещения к страховщику переходят в пределах выплаченной суммы все права банка-кредитора к заемщику по кредитному договору. Страховщик имеет право отказать в выплате страхового возмещения, если страхователь: сообщил недостоверные сведения об обстоятельствах, имеющих существенное значение для суждения о страховом риске; не выполнил обязанностей, возложенных на него условиями страхования.

Для страхователей (предприятий-заемщиков) операции по страхованию ответственности непогашения кредита являются платными: они должны в определенные сроки, установленные договором страхования, единовременно внести страховые платежи. Размер страхового платежа определяется на основании суммы подлежащего погашению кредита, оговоренного в пределах ответственности страховщика и тарифной ставки страховых платежей по данному виду страхования. Ставки устанавливаются в процентах к страховой сумме дифференцированно в зависимости от срока, в течение которого заемщик пользуется банковским кредитом. Исходя из степени риска в каждом конкретном случае при установлении ставки страховых платежей возможно применение понижающих (от 0,2 до 1,0) и повышающих (от 1,0 до 5,0) коэффициентов.

Помимо указанных основных форм обеспечения возврата кредита, могут использоваться и иные формы, например переуступка (цессия) в пользу требований и счетов заемщика третьему лицу; гарантия другого банка (в том числе иностранного), гарантия органов федеральной и местной власти или платежеспособного предприятия (табл. 8.1).

Таблица 8.1

Требования к обеспечению кредита

Обеспечение	Суммы предоставляемого кредита и процентов (в % от оценки обеспечения)
1. 100%-ная гарантия первоклассного иностранного банка или гарантия иного лица, подтвержденная первоклассным иностранным банком; гарантийный депозит в иностранном банке, равный 100% суммы ссуды и процентов	100% гарантии или депозита
2. 100%-ная гарантия отечественного банка, отнесенного к категории надежных, в пределах лимита межбанковского кредитования; гарантийный депозит в СКВ в отечественном банке, равный 100% суммы ссуды и процентов	100% гарантии или депозита
3. 100%-нос обеспечение государственными ценными бумагами с высокой ликвидностью (по заключению экспертов банка)	До 90% текущей котировки
4. 100%-ное обеспечение в форме высоколиквидных товаров на контролируемом складе и только при наличии гарантий сбыта в случае неплатежа, выданных торговой или иной фирмой, зарекомендовавшей себя как партнер банка
5. Гарантии организаций, подтвержденные банками, указанными в п. 2		От 50 до 70% номинала гарантии в пределах лимита, установленного для конкретного банка
6. Обеспечение недвижимостью с гарантией ее реализации в случае неплатежа, полученной от известного банку риелтора		От 50 до 70% оценочной стоимости
7. Обеспечение ликвидными акциями (но заключению экспертов банка)		До 50% оценочной стоимости
8. Любое обеспечение из перечисленных в н. 4 без гарантий реализации в случае неплатежа		До 50% оценочной стоимости
9. Права по заключенным контрактам на сбыт высоколиквидной продукции (в том числе на экспорт)		До 50% суммы платежа при оплате аккредитивом на счет банка
10. Гарантии органов федеральной и местной власти; гарантии организаций с известной платежеспособностью, подтвержденные банками, не относящимися к указанным в и. 2		До 50% рыночной стоимости на основе оценки экспертов
11. Обеспечение ликвидной недвижимостью или основными фондами без гарантий в случае неплатежа		До 30% оценочной стоимости
12. Гарантии федеральных органов власти, не подтвержденные банками		До 30% оценочной стоимости
13. Неснижаемые остатки товаров (в том числе ликвидных готовой продукции и сырья) на складе заемщика под контролем банка		До 50% оценочной стоимости
14. Обеспечение низколиквидной недвижимостью, низколиквидными товарами и производственными запасами, другим имуществом, которое не может быть реализовано на основании известных стандартных условий; гарантии организаций с неизвестной платежеспособностью, не подтвержденные банками		Как правило, не принимаются

Характер обеспечения кредита играет роль и при определении уровня процентной ставки , подлежащей взысканию с предприятия за пользование банковским кредитом. Чем выше степень риска предоставления кредита (в зависимости от качества обеспечения), тем он дороже.

После совместной корректировки и подписания кредитного договора клиентом и банком он представляется на рассмотрение юристов.

Выдача ссуды осуществляется в соответствии с Положением Банка России от 31августа 1998 г. № 54-П "О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возвратности (погашения)" (далее - Положение Байка России № 54-П). В соответствии с этим документом банк может предоставить ссуду в следующем порядке:

• - юридическим лицам - только в безналичной форме путем зачисления денежных средств на расчетный счет заемщика;
• - физическим лицам в безналичном порядке на счет физического лица в данном банке либо наличными через кассу банка;
• - ссуды в иностранной валюте выдаются и юридическим, и физическим лицам только в безналичной форме.

Согласно Положению Банка России № 54-П ссуды могут выдаваться банком различными способами:

• - разовым (единовременным) зачислением денежных средств на банковский счет клиента либо выдачей наличных денег заемщику - физическому лицу (разовая ссуда);
• - открытием кредитной линии , т.е. заключением договора, на основании которого заемщик приобретает право на получение и использование в течение обусловленного срока денежных средств, при соблюдении одного из следующих условий: общая сумма предоставленных заемщику средств не превышает максимального размера (лимита), определенного в договоре ("лимита выдачи"); в период действия договора размер единовременной задолженности заемщика не превышает установленного ему данным договором лимита ("лимита задолженности"). Положением Банка России № 54-П предусмотрено, что банк вправе ограничивать сумму средств, предоставляемых в рамках кредитной линии, путем одновременного включения в договор обоих условий ("лимита выдачи" и "лимита задолженности"), а также с помощью любых иных дополнительных условий. Условия и порядок открытия кредитной линии определяются сторонами либо в специальном генеральном (рамочном) договоре, либо в обычном договоре;
• - на основе овердрафта , т.е. кредитования банком счета заемщика (при недостаточности или отсутствии на нем денежных средств) и оплаты расчетных документов со счета заемщика, если проведение указанной операции предусмотрено условиями договора банковского счета или договора вклада (депозита) для физического лица. В договоре об овердрафте должны устанавливаться лимит (т.е. максимальная сумма, на которую может быть проведена операция) и срок, в течение которого должны быть погашены возникающие кредитные обязательства заемщика;
• - перечислением суммы ссуды па карточный счет клиента (путем оформления кредитной карты, которая связана с открытием кредитной линии в банке и дает возможность клиенту пользоваться кредитом при покупке товаров сверх средств, имеющихся на его счете, и получении кассовых ссуд);
• - путем участия банка в предоставлении ссуды на синдицированной (консорциальной) основе. В Инструкции Банка России № 110-И отмечается, что под синдицированными или аналогичными им ссудами понимаются ссуды, выданные банком при условии заключения банком кредитного договора с третьим лицом, в котором определено, что указанное третье лицо обязуется предоставить банку денежные средства: а) не позднее окончания операционного дня, в течение которого банк обязан предоставить заемщику денежные средства в соответствии с условиями договора ссуды в сумме, равной или меньшей суммы, предоставляемой банком заемщику в этот день; 6) в сумме, равной или меньшей суммы основного долга но договору банка с заемщиком, с момента вступления в силу договора между банком и заемщиком о предоставлении ссуды заемщику; в) договор между банком и третьим лицом должен содержать также условие о том, что третье лицо вправе требовать платежей по основному долгу, процентов и иных выплат заемщика по ссуде не ранее момента реального осуществления соответствующих платежей.

Выдача ссуды осуществляется со ссудного счета заемщика путем совершения бухгалтерских проводок на основе соответствующих платежных поручений на реквизиты получателей. Одновременно на общую сумму платежей заемщиком выписывается Срочное обязательство, которое передастся вместе с поручениями в операционный отдел банка. В тот же операционный день специалист операционного отдела приходует сто по внебалансовому счету № 9921 "Обязательства по краткосрочным ссудам", выписывая Приходно-расходный внебалансовый ордер. В конце операционного дня им заполняется приходная часть "Сводной карточки" ф. № 048707 по внебалансовому счету на сумму общего прихода.

После подписания кредитного договора залогодатель (в данном случае заемщик) представляет "Выписку из книги залогов" о заложенном имуществе. Заемщик также должен представить документы (товарно-распорядительные документы, счета-фактуры и др.), свидетельствующие о целевом использовании полученной ссуды.

Контроль банка за использованием и погашением ссуды заключается в том, что от заемщика требуется выполнение обязательств по своевременному возврату банковских кредитов. Ежемесячно (в определенное согласованное с заемщиком число) кредитный отдел банка производит начисление процентов за пользование ссудой. Ведомости с начисленными процентами по заемщикам передаются экономистами операционного отдела для исполнения. При наличии средств на расчетных счетах заемщиков до последнего рабочего дня месяца мемориальным ордером производится списание средств в счет доходов банка. При наступлении срока погашения согласно графику погашения кредита и наличия средств на расчетном счете клиента экономист операционного отдела выписывает мемориальный ордер и дебетует расчетный счет клиента. При окончательном погашении в конце операционного дня производится списание в расход внебалансового счета № 9921. Погашение ссуды заемщик может произвести своим платежным поручением.

В случае несвоевременного возврата суммы ссуды банк но согласованию с заемщиком может произвести пролонгирование кредита и процентов по нему. Если у заемщика отсутствуют средства для возврата основной суммы долга и процентов по нему и ссуда в судебном порядке будет признана невозвратной, банк вправе списать ее за счет резерва на возможные потери по ссудам. При этом сумма основного долга но ссуде и сумма процентов будут зачислены на специальные внебалансовые счета просроченных ссуд и просроченных процентов и будут находиться на этих счетах в течение пяти лет вплоть до возможного их погашения в будущем. Если заемщики будут признаны неплатежеспособными (банкротами), то в зависимости от состояния должника банк-кредитор вправе ходатайствовать перед арбитражным судом либо о назначении внешнего управления имуществом должника, либо о его санации, либо о применении к должнику ликвидационных процедур.

Расчет процентов за пользование ссудой рассмотрим на условных примерах.

Пример 8.3

Банк выдал кредит в сумме 7 млн руб. на 2 года по годовой ставке сложных процентов 15% годовых. Кредит должен быть погашен единовременным платежом с процентами в конце срока.

Требуется.

Определить наращенную сумму долга; сумму полученных банком процентов.

Наращенная сумма долга: 7 млн руб. (1 + 0,15) (1 + 0,15)=9,2575 млн руб. Сумма полученных процентов: 9,2575 - 7 = 2,2575 млн руб.

Пример 8.4

Заемщик берет ссуду на сумму 300 000 руб. сроком на 5 месяцев. Через 5 месяцев заемщик погашает ссуду и выплачивает 1500 руб. процентов но ней. Определить годовую ставку процентов по ссуде (Х%).

Сумма процентов: 1500 - 300 000 (Х% 5): 12 =125 000 Х%.

Ставка процентов: Х% = 1500: 125 000 = 0,012, или 1,2 %.

Пример 8.5

Банк выдал первому заемщику кредит на сумму 150 000 руб. сроком на 2 месяца по ставке 14% годовых и второму заемщику - на сумму 300 000 руб. сроком на 3 месяца по ставке 16% годовых. Определить сумму полученных банком процентов по предоставленным кредитам.

Сумма процентов: 150 000 (0,14 2) : 12 + 300 000 (0,16 3): 12 = = 15 500 руб.

Пример 8.6

Банк выдал кредит в размере 500 000 руб. па пол года по простой ставке процентов 15% годовых.

Требуется.

Определить: погашаемую сумму: сумму процентов за кредит. Решение.

Сумма кредита: 500 000 (1+0,15 -6:12) = 537 500 руб.

Сумма процентов: 537 500 - 500 000 = 37 500 руб.

Пример 8.7

Молодая семья получила от банка ссуду на строительство жилья в размере 12 млн руб. сроком на 3 года под простую процентную ставку 20% годовых.

Требуется.

Определить: сумму процентов за пользование кредитом; наращенную сумму кредита.

Сумма процентов за кредит: 12 000 000 (20:100 3) = 7 200 000 руб. Наращенная сумма кредита: 12 000 000 + 7 200 000 = 19 200 000 руб.

После выдачи ссуды банк должен проводить активную работу по наблюдению за исполнением заемщиком условий договора:

• - контролировать целевое использование ссуды;
• - оценивать финансовое состояние заемщика и его кредитоспособность;
• - ежеквартально или даже ежемесячно (по кредитам повышенного риска) проверять сохранность заложенного имущества, соблюдение залоговой маржи;
• - следить за своевременным поступлением процентов по ссуде и за поступлением платежей заемщика в соответствии с графиком погашения ссуды;
• - ежемесячно корректировать, в случае необходимости, резерв на возможные потери по ссудам при изменении качества обеспечения и степени риска ссуды;
• - вести деловую переписку с клиентом и, если потребуется, проводить деловые встречи;
• - анализировать регулярно ссудный портфель.

В случае нарушения заемщиком условий кредитного договора банк может приостановить дальнейшую выдачу ссуды, предусмотренную договором, предъявить к взысканию оставшуюся часть долга в случае неуплаты очередного взноса или появления угрозы непогашения ссуды, потребовать досрочного погашения всех предоставленных кредитов. Заметим, что применение названных мер должно быть оговорено в кредитном договоре.

Исходные положения и проблемы

Для банка-кредитора финансовая состоятельность заемщика важна постольку, поскольку он рассчитывает вовремя получить обратно выданную в качестве кредита сумму и проценты на нее. Такая состоятельность заемщика выражается в его платежеспособности и кредитоспособности.

Платежеспособность - это способность (наличие возможности) и готовность (наличие желания) юридического или физического лица своевременно и в полном объеме погашать свои денежные обязательства (долги). В отличие от нее кредитоспособность - это способность и готовность лица своевременно и в полном объеме погасить свои кредитные долги (основную сумму долга и проценты). Кредитоспособность - понятие более узкое, чем платежеспособность. Чтобы решиться выдать кредит данному заемщику, банку достаточно убедиться в его кредитоспособности, не обязательно рассматривать вопрос в более широком плане (хотя из соотношения понятий ясно, что платежеспособность заемщика предполагает и наличие у него возможности расплатиться за кредит).

Между рассматриваемыми понятиями имеется еще одно различие. Заемщик обычные свои денежные обязательства (кроме кредитных) должен погашать, как правило, за счет выручки от реализации своей продукции (работ, услуг). Что касается кредитной задолженности, то она помимо названного имеет еще три источника погашения (правда, не всегда надежных): 1) выручка от реализации имущества, принятого банком в залог под кредит", 2) гарантия (поручительство) другого банка или иного лица; 3) страховые возмещения. Следовательно, банк, грамотно дающий кредиты, может рассчитывать на полное или хотя бы частичное их возмещение даже в том случае, когда заемщик оказывается неплатежеспособным в обычном смысле слова 1 .

Кредитная деятельность российских банков наряду с другими обстоятельствами осложняется отсутствием у большинства из них отработанной методики оценки кредитоспособности и недостаточностью информационной базы для полноценного ана-

1 В данной главе кредитоспособность заемщиков рассматривается применительно к краткосрочному и отчасти среднесрочному кредитованию (текущая кредитоспособность). Способность предприятия получить, использовать и своевременно вернуть в соответствии с условиями договора средне- и долгосрочный кредит на инвестиционные цели (инвестиционная кредитоспособность) - это особая способность и отдельная проблема, которая будет рассмотрена в гл. 21.

лиза финансового состояния клиентов. Большинство средних и мелких банков вообще не имеет должного аналитического аппарата и не поддерживает связь со специальными информационными, аналитическими и консультационными службами, сведения которых могут помочь более точно оценивать кредитоспособность заемщиков.

При оценке кредитоспособности заемщиков фактически надо ответить на два больших вопроса:

1. Как оценивать перспективную финансовую состоятельность заемщика (т.е. как убедиться в том, будет ли он располагать возможностями выполнить свои денежные обязательства по кредиту к моменту истечения срока действия кредитного договора)?

2. Как оценивать, насколько он готов выполнить указанные обязательства (т.е. захочет ли он это сделать, можно ли ему верить)?

Адекватно оценить кредитоспособность заемщика - значит обоснованно, доказательно ответить на оба указанных вопроса.

Решение обоих вопросов возможно только в том случае, когда сотрудники банка имеют возможность получить необходимую для анализа информацию и умеют грамотно обрабатывать и интерпретировать ее.

Изучение кредитоспособности потенциальных заемщиков связано со значительными трудностями.

В нашей стране пока трудно получить содержательную финансовую и иную информацию о заемщике (имеющаяся финансовая и статистическая отчетность далеко не всегда позволяет провести детальный и глубокий анализ финансового положения заемщика), тем более что такая информация еще не имеет представительной исторической ретроспективы с точки зрения работы в условиях рынка. Тем не менее важно, чтобы персонал банка постоянно и активно искал адекватные данные.

Кредитоспособность зависит от многих факторов. И этот факт сам по себе означает трудности, поскольку каждый фактор (для банка - фактор риска) должен быть оценен и рассчитан. К этому следует добавить необходимость определения относительного «веса» каждого отдельного фактора для состояния кредитоспособности, что также чрезвычайно непросто.

Еще сложнее оценить перспективы изменений всех тех факторов, причин и обстоятельств, которые будут определять кредитоспособность заемщика в будущем. Способность заемщика погасить кредит имеет реальное значение для кредитора лишь в том случае, если она относится к будущему периоду, является прогнозом такой способности, причем прогнозом достаточно обоснованным, правдоподобным. Между тем все показатели кредитоспособности, применяемые на практике, обращены в прошлое, так как рассчитываются по данным за истекший период или периоды, к тому же это обычно данные об остатках («запасах») на отчетную дату, а не более точные данные об оборотах («потоках») за определенный период. Все это свидетельствует о том, что все показатели кредитоспособности имеют в некотором роде ограниченное значение.

Дополнительные сложности в определении кредитоспособности возникают в связи с существованием таких ее факторов, измерить и оценить значение которых в цифрах невозможно. Это касается в первую очередь морального облика, репутации, кредитной истории заемщика. Соответствующие выводы никогда не могут быть признаны неопровержимыми.

Наконец, значительные сложности порождаются инфляцией, искажающей показатели, характеризующие возможности погашения кредитной задолженности (это относится, например, к показателям оборачиваемости капитала и отдельных его частей - активов, основного капитала, запасов), и неодинаковой динамикой объема оборота (из-за опережающего роста цен на реализуемую продукцию) и оценкой остатков (основных средств, запасов).

Получить единую, синтетическую оценку кредитоспособности заемщика с обобщением цифровых и нецифровых данных нельзя. Для обоснованной оценки кредитоспособности помимо информации в цифровых величинах нужна экспертная оценка квалифицированных аналитиков.

В то же время сложность оценки кредитоспособности обусловливает применение разнообразных подходов к такой задаче - в зависимости как от особенностей заемщиков, так и от намерений конкретного банка-кредитора. При этом важно подчеркнуть: различные способы оценки кредитоспособности не исключают, а дополняют друг друга, т.е. применять их следует в комплексе.

Подходы к оценке финансовой состоятельности клиентов

Обратимся сначала к более богатому опыту банков стран Запада. Применяемые ими методики определения финансового состояния во многом схожи и даже нередко повторяются. Тем не менее их с определенной долей условности можно разделить на две категории: ориентированные на «нормального» заемщика; рассматривающие заемщиков с точки зрения того, насколько они близки к финансовой несостоятельности (банкротству).

Разработано много методик («систем») оценки кандидатов в заемщики. Наиболее интересными считаются методики PARSER и CAMPARI. Названия их образованы из начальных букв следующих английских слов.

Так, в практике европейских, американских и некоторых российских банков распространение получила методика CAMPARI. Анализ в соответствии с данной методикой заключается в поочередном выделении из кредитной заявки и прилагаемых к ней документов наиболее существенных факторов, определяющих деятельность клиента, в их оценке и уточнении после личной встречи с клиентом. Легко заметить, что эта и другие методики претендуют на комплексную оценку клиента, а не только на выяснение уровня его финансовой состоятельности. Это обстоятельство можно толковать одновременно и как достоинство методик, и как их недостаток.

Финансовая отчетность, подтвержденная аудиторской проверкой, служит для банка важным источником информации о заемщике. Ее анализ (обычно за последние три года) позволяет выявить как положительные стороны деятельности предприятия, так и увеличивающие кредитный риск просчеты, являющиеся предвестником финансовой опасности.

Очень важен анализ потенциальных источников погашения кредита, которыми служат: 1) прибыль предприятия или доход физического лица; 2) средства, предоставленные в качестве обеспечения кредита; 3) достаточный объем пригодных к продаже активов; 4) гарантии, представленные заемщиком (например, право изъятия личного имущества для погашения кредита). Основные сведения о состоянии указанных источников содержатся в балансах и отчетах о доходах, расходах и прибыли (в случае с физическими лицами - в документах о доходах и личном имуществе).

Решить вопрос о кредитоспособности юридического лица помогает оценка его финансового положения. Для этого обычно применяется комплексный анализ с использованием большого числа финансовых показателей. Особое внимание обращается на динамику прибыльности предприятия.

Симптомами возможной финансовой опасности для банка могут быть: налаживание предприятием производства ранее не выпускавшейся продукции и освоение в связи с этим нового рынка сбыта; появление зависимости клиента от кредитов (обычно краткосрочных) в связи с увеличивающимися накладными расходами; упущения клиента в контроле над своим оборотным капиталом (общий избыток товарных запасов и т.д.); наличие у клиента крупных и не запланированных потерь; нарушение клиентом сроков подготовки отчетности или представления в банк необходимых финансовых документов (это часто связано с их фальсификацией); просьбы клиента о выделении ему дополнительных средств сверх ранее согласованных лимитов; любое немотивированное несоблюдение обязательств.

Существуют признаки, позволяющие банку сделать вывод и о надвигающемся финансовом кризисе клиента: значительное превышение согласованных лимитов; нецелевое расходование средств полученного кредита; скудные и нерегулярные поступления денег от реализации товаров, особенно в сочетании со значительными выплатами поставщикам и неоправданным ростом продаж в кредит; выплаты другим кредитным организациям или резкое увеличение числа запросов от них о финансовом состоянии клиента; манипуляции клиента с чеками.

Западные банки используют различные статистические (вероятностные) методы оценки риска банкротства предприятий, претендующих на получение банковских кредитов. Эта вероятность может быть выражена с помощью баллов (score), и потому подобный метод носит название «скоринга».

Существуют разные методы скоринга. Чаще всего для оценки риска банкротства предприятия используются показатели, рассчитанные на основе данных баланса и отчета предприятия о результатах его деятельности. В самом общем виде финансовое положение предприятия оценивается по формуле:

Р = К1 Ш + К2 П2 + ... Кп Пп,

где Р - общая оценка финансового положения предприятия в баллах, определяющая риск банкротства; чем выше оценка, тем меньше риск; Ш, П2 и т.д. - показатели (в большинстве случаев представляют собой отношение одних балансовых показателей к другим); Kl, K2 и т.д. - коэффициенты, заранее присваиваемые каждому из показателей П1, П2 и т.д.

Примерами таких показателей и коэффициентов могут служить известные модели, разработанные американцем Альтманом в 1968 г. и Банком Франции в 1982 г.

Главной проблемой практического использования названных и других моделей скоринга является обеспечение связанности и непротиворечивости различных показателей. Многие банки, чтобы добиться более точных оценок, комбинируют по своему усмотрению различные показатели и коэффициенты.

Методики анализа финансового состояния заемщика в рекомендациях иностранных специалистов обычно сводятся к двум ключевым пунктам:

Берется группа показателей, на базе которых рассчитываются коэффициенты, характеризующие различные стороны деятельности заемщика;

Полученные значения коэффициентов сравниваются со значениями, рекомендованными в качестве нормативных (или критических).

При практической реализации этой технологии приходится решать ряд проблем. Проблема первая - сколько и каких показателей использовать для анализа.

Количество расчетных коэффициентов, рекомендуемых для анализа финансового состояния, может быть неограниченно велико. Некоторые компьютерные программы такого анализа содержат 100 и более коэффициентов. Общее правило, видимо, может быть такое: цель анализа должна определять количество и набор необходимых коэффициентов. «Необходимые» - это тот минимальный круг значимых (независимых) коэффициентов, анализ которых будет признан обязательным. Остальные будут считаться вспомогательными и могут анализироваться во вторую очередь, если в этом будет необходимость. Отсюда ясно, что верный выбор перечня анализируемых коэффициентов зависит в конечном счете от экономической квалификации кредитного работника (аналитика, эксперта).

Мировая банковская практика выработала много разнообразных групп финансовых коэффициентов, которые в принципе могут использоваться для анализа финансового состояния заемщика. Наиболее известной можно считать следующую их классификацию (все ее элементы подробно описаны в финансовой и банковской литературе).

Коэффициенты ликвидности - коэффициент текущей ликвидности (так называемый коэффициент покрытия); коэффициент оперативной ликвидности.

Коэффициенты эффективности (оборачиваемости) - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; коэффициент оборачиваемости запасов то-

варно-материальных ценностей; коэффициент оборачиваемости основных средств; коэффициент оборачиваемости активов.

Коэффициенты финансового левериджа (зависимости от привлеченных источников) - рассчитываются в отношении активов, капитала и т.д.

Коэффициенты прибыльности - коэффициенты доходности; коэффициенты рентабельности; коэффициенты прибыльности акций.

Коэффициенты обслуживания долгов - рассчитываются в виде отношения общей прибыли заемщика к тем или иным предстоящим ему платежам.

Использование перечисленных и подобных им показателей дополняется оценкой финансового состояния заемщика на основе:

Анализа денежных потоков - определения разницы между денежными поступлениями и расходами клиента за определенный период;

Анализа делового риска - определения возможности того, что кругооборот фондов клиента может не завершиться достаточно эффективно.

Получается весьма громоздкая схема. С учетом этого специалисты продолжают поиск более «компактного» минимально достаточного набора показателей.

Проблема вторая - какие значения коэффициентов считать «нормативными» или «критическими». На Западе значения коэффициентов, характеризующих фирму, рекомендуется сравнивать с ее более ранними показателями и со средними показателями по отрасли, к которой данное предприятие относится. В наших условиях реализовать такую рекомендацию трудно, если не невозможно. Сравнение со своими прежними показателями зачастую невозможно из-за постоянного изменения «правил игры» (налоговое законодательство, другие нормативные акты). Еще сложнее сравнивать показатели анализируемого предприятия с «нормативными», поскольку таковых просто нет. В российском финансовом анализе возможность использования, среднеотраслевых показателей в качестве нормативов декларируется, но ни один государственный орган не проводит подобных расчетов. Нормативные документы Банка России также не определяют порядок проведения финансового анализа.

Подходы к оценке готовности клиента вернуть кредит

Как уже отмечалось выше, банк должен по возможности убедиться и в том, что заемщик захочет вернуть кредит и уплатить проценты за него. В определенном смысле это даже более трудная задача, чем оценка финансовой состоятельности заемщика, поскольку касается таких его характеристик, как личные качества, моральный облик, репутация и т.д. Представляется, что банки могут и должны судить о таких качествах своих клиентов только опосредованно, по косвенным свидетельствам.

Для этого в первую очередь нужна информация, источниками которой в данном случае могут быть: переговоры с потенциальным заемщиком; внешние источники; внутренние источники (архив самого банка); инспекции на месте.

Для зарубежных банков первым источником внешйей информации являются кредитные ассоциаций, банковские группы, члены которых часто встречаются и обмениваются информацией о клиентах. Вторым источником внешней информации являются специализированные государственные учреждения, частные агентства достаточно широкого профиля и кредитные бюро, которые собирают и продают кредитную информацию. Банки

также могут пользоваться сведениями аудиторов, поставщиков, покупателей, конкурентов интересующих их фирм, банков, которые сотрудничали с ними, а также средств массовой информации. Наконец, имеется большое количество справочников и аналитических отчетов, которые тоже могут быть использованы в кредитной работе.

Важнейшей частью информации, получаемой через названные каналы, можно полагать сведения, которые отражают действительную кредитную историю заемщика. Многие страны достигли в этом плане значительных успехов, неплохо отладив у себя работу кредитных бюро.

В России в настоящее время сбором информации о финансовом состоянии клиентов занимаются как специализированные подразделения ряда кредитных организаций (в собственных интересах), так и некоторые коммерческие фирмы, предоставляющие неофициальную информацию на платной основе. Созданы разрозненные базы данных, функционирующие без взаимного обмена информацией. Фактически российские банки могут пополнять информацию о клиентах только силами собственных информационно-аналитических служб и служб безопасности (если таковые имеются). Действующие в стране офисы крупнейших иностранных рейтинговых и консультационных агентств обладают информацией преимущественно о зарубежных компаниях и могут быть полезны банкам только в случае, если последние работают на внешнем рынке.

Ненормальность такой ситуации давно очевидна. Вопрос о формировании общенациональной базы данных по кредитным операциям можно считать явно перезревшим. Банковские структуры России уже много лет пытаются организовать взаимодействие в данном направлении, в том числе в рамках и при участии АРБ. Однако по ряду причин (недостаточная проработанность юридической и методической сторон проблемы, разногласия между кредитными организациями в вопросах предоставления информации о своих клиентах и др.) попытки создания соответствующих масштабных структур реальными успехами пока не увенчались. До последнего времени не было и соответствующей законодательной базы. Поэтому отдельные группы банков пытались объединить усилия, направленные на изучение финансового состояния заемщиков.

Только в самом конце 2004 г. принят Закон «О кредитных историях» № 218-ФЗ (вводится в действие со второй половины 2005 г.), в соответствии с которым в стране будут учреждаться коммерческие кредитные бюро, а банки обязаны будут снабжать данные бюро некоторой информацией о своих заемщиках - физических лицах (с разрешения последних). Это законодательное решение представляется паллиативным.

Кредитные истории, содержащие объективные сведения о деловых контактах юридических и физических лиц с банками, полезны тем, что они позволяют сотрудникам банков не интуитивно, а на основе фактов судить о личных качествах и предпринимательской репутации каждого претендента на кредит.

Говоря о репутации заемщика, обычно имеют в виду его психический тип, компетентность, правдивость, порядочность и искренность намерений эффективно использовать кредит и возвратить его в срок с процентами. Моральные достоинства

заемщика как предпринимателя связываются с его способностью воспроизвести полученные средства в масштабе, обеспечивающем погашение долга, поскольку моральные качества заемщика так или иначе проявляются в его поведении, в способах и результатах предпринимательства. Тем самым основной способ оценки репутации клиента сводится к попытке узнать о его профессиональных успехах и корректности выполнения ранее взятых кредитных обязательств.

В целом анализ репутации заемщика включает в себя: оценку основных нефинансовых показателей деятельности заемщика и параметров кредитной заявки; изучение профиля деятельности заемщика; изучение состава учредителей (участников) и целей деятельности компании-заемщика; оценку уровня управления в компании (личные качества руководителей, квалификация, опыт менеджеров, их способности и желание трудиться на «благо компании», рациональность организационной структуры, грамотность ведения документации, «производственный климат» и т.д.).